ETF-Vergleichsrechner: Kosten und Renditen vergleichen

Ein ETF (Exchange Traded Fund) ist ein börsengehandelter Indexfonds. Er bildet einen Aktienindex wie den DAX, MSCI World oder S&P 500 möglichst exakt ab und wird – im Gegensatz zu klassischen Investmentfonds – nicht aktiv gemanagt. Das macht ETFs deutlich günstiger als gemanagte Fonds: Statt 1,5–2,5 % laufender Kosten pro Jahr fallen bei guten ETFs nur 0,1–0,3 % an.

Mit einem einzigen Welt-ETF investierst du in 1.500 bis 4.000 Unternehmen weltweit und streust dein Risiko maximal. Das ist der Grund, warum sowohl die Stiftung Warentest als auch Verbraucherzentralen ETFs als Standardlösung für den langfristigen Vermögensaufbau empfehlen.

Der Rechner stellt zwei ETFs nebeneinander und berechnet, wie viel Vermögen jeweils am Ende der Laufzeit übrig bleibt. Du gibst für jeden ETF an:

• Erwartete Rendite (z. B. 7 % p. a. für einen Welt-ETF)
• TER – die Total Expense Ratio, also die jährlichen Fondskosten
• Sparrate und Anfangskapital
• Anlagehorizont in Jahren

Aus Rendite minus TER ergibt sich die Netto-Rendite, die in die Zinseszinsberechnung einfließt. Das Ergebnis zeigt sowohl absolute Werte als auch die Differenz – häufig der eindrucksvollste Aha-Moment des Vergleichs.

Die TER (Total Expense Ratio) ist die wichtigste Kostenkennzahl, aber nicht vollständig. Sie deckt Verwaltungs-, Depotbank- und Lizenzgebühren ab, aber nicht alle Handelskosten innerhalb des Fonds. Realistischer ist die Tracking Difference (TD): die tatsächliche Abweichung der ETF-Performance vom zugrunde liegenden Index.

Beispiel: Ein ETF mit TER 0,20 % kann durch Wertpapierleihe und cleveres Management eine TD von nur 0,05 % erreichen – also günstiger sein als ein anderer ETF mit TER 0,12 %. Schau dir bei justETF oder extraETF immer die 3-Jahres-TD an, bevor du dich entscheidest.

Bei der Ertragsverwendung gibt es zwei Varianten:

• Ausschüttend: Dividenden werden quartals- oder halbjährlich auf dein Verrechnungskonto ausgezahlt. Vorteil: Der Sparerpauschbetrag (1.000 € Singles / 2.000 € Paare) wird automatisch genutzt. Nachteil: Du musst manuell reinvestieren.
• Thesaurierend: Dividenden werden direkt im Fonds wieder angelegt – maximaler Zinseszinseffekt ohne deinen Aufwand. Steuerlich greift seit 2018 die Vorabpauschale, die jährlich eine Mindestbesteuerung sicherstellt.

In der Ansparphase sind thesaurierende ETFs für die meisten Anleger die einfachere Wahl. In der Entnahmephase oder bei voller Nutzung des Freibetrags können ausschüttende Varianten sinnvoll sein.

ETFs bilden ihren Index auf zwei Arten ab:

• Physische Replikation: Der Fonds kauft die Aktien des Index tatsächlich. Bei großen Indizes wie dem MSCI World wird oft Sampling eingesetzt – nicht alle, aber repräsentative Aktien werden gehalten.
• Synthetische Replikation (Swap): Der ETF tauscht die Performance über ein Tauschgeschäft mit einer Bank. Vorteil: günstigere Abbildung exotischer Indizes. Nachteil: minimales Kontrahentenrisiko (in der EU auf 10 % begrenzt).

Für die meisten Anleger sind physisch replizierende ETFs die transparentere Wahl. Bei Schwellenländer- oder Rohstoff-Indizes können synthetische Varianten kostengünstiger sein.

Du sparst 30 Jahre lang monatlich 200 € bei 7 % Brutto-Rendite. Wir vergleichen zwei ETFs:

• ETF A: TER 0,20 % → Netto 6,80 % → Endvermögen ca. 233.000 €
• ETF B: TER 0,50 % → Netto 6,50 % → Endvermögen ca. 219.000 €

Differenz: ~14.000 € – nur durch 0,3 % höhere Kosten. Bei höheren Beträgen oder längeren Laufzeiten kann der Effekt sechsstellig werden. Das ist der Hauptgrund, warum erfahrene Anleger bei der ETF-Wahl vor allem auf Kosten und Tracking-Qualität schauen.

• TER unter 0,30 %. Welt-ETFs gibt es ab 0,07 % – mehr als 0,30 % ist bei Standard-Indizes nicht nötig.
• Fondsvolumen über 100 Mio. €. Kleinere ETFs werden gerne zusammen­gelegt oder geschlossen, was Steuern auslösen kann.
• Mindestens 5 Jahre Track Record. Erst dann lassen sich Tracking-Qualität und Stabilität beurteilen.
• UCITS-Konformität. EU-regulierte ETFs erfüllen strenge Diversifikations- und Transparenzregeln – bei Standardprodukten ohnehin gegeben.
• Sparplanfähig und kostenfrei. Viele Broker bieten ausgewählte ETFs ohne Ordergebühr im Sparplan – ein klares Plus über lange Laufzeiten.