Thesaurierend oder ausschüttend: welcher ETF-Typ passt zu dir?

Wer einen ETF auswählt, stößt schnell auf zwei Varianten desselben Index: einmal „thesaurierend" (oft mit „Acc" gekennzeichnet), einmal „ausschüttend" („Dist"). Was ist der Unterschied, und welcher passt zu dir?

Der Unterschied in einem Satz

Die Unternehmen in deinem ETF zahlen Dividenden. Was damit passiert, unterscheidet die beiden Typen:

• Thesaurierend: Die Dividenden werden automatisch wieder im ETF angelegt. Dein Anteilswert steigt, du bekommst nichts aufs Konto.
• Ausschüttend: Die Dividenden werden dir aufs Verrechnungskonto überwiesen, meist quartalsweise oder jährlich.

Thesaurierend: der Autopilot fürs Vermögen

Bei einem thesaurierenden ETF arbeitet der Zinseszins ohne dein Zutun: Jede Dividende wird sofort reinvestiert und erwirtschaftet selbst wieder Rendite.

Vorteile:

• Maximaler Zinseszinseffekt ohne manuelles Wiederanlegen
• Keine Transaktionskosten fürs Reinvestieren
• Bequem, du musst dich um nichts kümmern

Nachteil:

• Du musst dich um die Vorabpauschale kümmern, eine vorgezogene Steuer, die Anfang des Jahres fällig wird

Wie kraftvoll Wiederanlage über Jahrzehnte wirkt, siehst du im Sparplanrechner:

Ausschüttend: laufende Erträge auf dem Konto

Ein ausschüttender ETF überweist dir die Dividenden direkt. Damit kannst du:

• den Sparerpauschbetrag (1.000 € / 2.000 €) gezielt und planbar ausnutzen
• die Ausschüttungen selbst entscheiden, wo du sie wieder anlegst
• in der Rentenphase ein laufendes Zusatzeinkommen erzeugen, ohne Anteile verkaufen zu müssen

Nachteil: Wenn du die Ausschüttungen wieder anlegen willst, musst du das aktiv tun, und es können kleine Transaktionskosten anfallen.

Besteuerung: thesaurierend vs. ausschüttend im Vergleich

Bis 2018 waren thesaurierende Auslands-ETFs steuerlich kompliziert. Seit der Investmentsteuerreform gilt: Beide Typen werden ähnlich behandelt.

• Ausschüttende ETFs: Steuer fällt bei jeder Ausschüttung an.
• Thesaurierende ETFs: Steuer fällt über die jährliche Vorabpauschale an.

Unterm Strich zahlst du bei beiden Typen über die Haltedauer eine vergleichbare Steuer. Der Typ ist also kein Steuersparmodell in die eine oder andere Richtung. Alle Details zu Abgeltungsteuer, Teilfreistellung und Sparerpauschbetrag stehen im Überblick ETF-Steuer.

Welcher Typ passt zu dir?

Wenn du gerade erst startest, hilft dir die Schritt-für-Schritt-Anleitung unter ETF-Sparplan für Anfänger.

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Häufige Fragen

Ist thesaurierend oder ausschüttend besser?

Es kommt auf dein Ziel an. Für den langfristigen Vermögensaufbau ist thesaurierend meist bequemer, weil der Zinseszins automatisch arbeitet. Für laufende Erträge oder das gezielte Ausnutzen des Sparerpauschbetrags ist ausschüttend praktischer.

Zahle ich bei thesaurierenden ETFs mehr Steuern?

Nein. Seit der Investmentsteuerreform 2018 werden beide Typen ähnlich besteuert. Bei thesaurierenden ETFs erfolgt die Besteuerung über die jährliche Vorabpauschale, bei ausschüttenden bei jeder Ausschüttung.

Kann ich von thesaurierend zu ausschüttend wechseln?

Du kannst jederzeit deinen Sparplan auf einen anderen ETF umstellen. Bereits gekaufte Anteile bleiben aber bestehen. Ein „Umtausch" desselben Bestands ist nicht möglich, du müsstest verkaufen und neu kaufen, was Steuer auf Gewinne auslösen kann.

Woran erkenne ich, welcher Typ ein ETF ist?

Am Namenszusatz: „Acc" oder „Accumulating" steht für thesaurierend, „Dist" oder „Distributing" für ausschüttend. Im Factsheet des ETFs ist die Ertragsverwendung ebenfalls angegeben.