Betriebliche Altersvorsorge (bAV): wann sie sich wirklich lohnt

Die betriebliche Altersvorsorge wird oft entweder pauschal empfohlen oder pauschal abgelehnt. Beides geht an der Sache vorbei. Hier eine ehrliche Einordnung: Wann lohnt sich die bAV wirklich, wann eher nicht.

Was die bAV ist

Bei der betrieblichen Altersvorsorge sparst du Teile deines Bruttogehalts für den Ruhestand. Die Beiträge gehen direkt vom Brutto ab, sodass du in der Ansparphase weder Steuer noch Sozialabgaben auf den Beitrag zahlst.

Es gibt fünf gesetzliche Durchführungswege (Direktversicherung, Pensionskasse, Pensionsfonds, Direktzusage, Unterstützungskasse). Für Arbeitnehmer am häufigsten: die Direktversicherung.

Ein Recht auf bAV hat jeder Arbeitnehmer per Entgeltumwandlung, der Arbeitgeber muss anbieten.

Die Steuer- und SV-Ersparnis in der Ansparphase

In der Ansparphase ist die bAV attraktiv: Beiträge bis zu 8 % der Beitragsbemessungsgrenze West sind steuerfrei, und bis zu 4 % zusätzlich sozialversicherungsfrei.

Rechenbeispiel: Ein Angestellter mit 55.000 € Brutto zahlt 200 € pro Monat in eine bAV. Ohne Arbeitgeberzuschuss.

Aus 200 € Bruttobeitrag „werden" effektiv rund 100 € Reduktion deines Nettos. Das Netto-für-Brutto-Verhältnis ist also etwa 2:1.

Der Arbeitgeberzuschuss: der wahre Hebel

Seit 2019 muss der Arbeitgeber bei neuen Entgeltumwandlungen mindestens 15 % der gesparten SV-Beiträge als Zuschuss zur bAV beisteuern. Viele Arbeitgeber zahlen freiwillig deutlich mehr, manchmal 50 % oder 100 % auf den Eigenbeitrag.

Die Falle in der Auszahlphase

Hier wird es ehrlich: Die bAV wirkt in der Ansparphase großartig, aber bei der Auszahlung schlägt der Staat zurück.

1. Volle Einkommensteuer auf die Auszahlung (egal ob als Rente oder Einmalbetrag)
2. Voller KV- und PV-Beitrag (rund 18 bis 20 % vom Auszahlungsbetrag), Sonderregelung: ein Freibetrag von rund 187 € pro Monat ist befreit (Stand 2026, ändert sich jährlich)

Das nennt man Doppelverbeitragung: In der Ansparphase Sozialabgaben gespart, in der Auszahlphase neu zahlen. Das frisst einen erheblichen Teil der Steuer-/SV-Ersparnis aus der Ansparphase wieder auf.

Außerdem: Bei Einmalauszahlung wird die Steuer auf einen Schlag fällig, was den Steuersatz oft nach oben treibt (Fünftelregelung mildert das etwas ab).

Vergleich mit ETF-Sparplan

Was 200 € monatlich im ETF-Sparplan über 30 Jahre bringen, siehst du im Rechner:

Wann sich die bAV wirklich lohnt

• Hoher Arbeitgeberzuschuss (ab ca. 30 %): fast immer ja
• Hoher persönlicher Grenzsteuersatz UND erwarteter niedrigerer Steuersatz im Alter
• Du bist freiwillig gesetzlich oder privat krankenversichert (umgeht die KV-Falle teilweise)
• Du willst dich automatisch zwingen zu sparen, Bequemlichkeit zählt

Wann sie weniger lohnt

• Kein nennenswerter Arbeitgeberzuschuss
• Du bist jung und willst maximale Flexibilität
• Du erwartest einen ähnlichen Steuersatz im Alter wie heute
• Die angebotene bAV hat hohe Kosten (Verwaltungsgebühren, Abschlussprovisionen)

Eine praktische Faustregel

1. Arbeitgeberzuschuss mitnehmen bis zur Höhe, die maximalen Zuschuss auslöst
2. Restliches Sparbudget in einen ETF-Sparplan, der bleibt flexibel
3. Vor jeder bAV-Verlängerung das Beratungsprotokoll auf Kosten prüfen

Eine ehrliche Übersicht aller privaten Vorsorgewege gibt der Artikel Private Altersvorsorge. Wer die ETF-Variante vertiefen will, liest Altersvorsorge mit ETF.

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Häufige Fragen

Habe ich Anspruch auf eine bAV?

Ja. Jeder Arbeitnehmer hat das Recht auf Entgeltumwandlung in eine betriebliche Altersvorsorge. Der Arbeitgeber muss ein Angebot machen und seit 2019 mindestens 15 % der gesparten Sozialabgaben als Zuschuss zahlen.

Lohnt sich die bAV ohne Arbeitgeberzuschuss?

Meist nicht gegenüber einem eigenen ETF-Sparplan. Die Steuer- und SV-Ersparnis in der Ansparphase wird in der Auszahlphase durch die Doppelverbeitragung weitgehend wieder aufgefressen. Nur bei sehr hohem Grenzsteuersatz und niedriger Rente bleibt ein Vorteil.

Was passiert mit der bAV bei Jobwechsel?

Du kannst die Versicherung beim neuen Arbeitgeber weiterführen, privat fortführen (selbst zahlen) oder ruhen lassen. Eine vollständige Auszahlung ist meist erst zum Rentenbeginn möglich.

Warum heißt es Doppelverbeitragung?

Weil auf bAV-Auszahlungen gesetzlich Versicherte voll KV- und PV-Beiträge zahlen, obwohl der Beitrag in der Ansparphase schon sozialversicherungsfrei war. Es gibt einen Freibetrag, der einen Teil schützt, der Rest unterliegt dem vollen Beitragssatz.

Kann ich mir die bAV als Einmalbetrag auszahlen lassen?

Bei vielen Verträgen ja, aber dann fällt die volle Steuer auf einmal an, was den persönlichen Steuersatz hochtreiben kann. Die Fünftelregelung mildert das ab. Eine monatliche Rente verteilt die Steuerlast auf viele Jahre.