FTSE All-World vs MSCI World: welcher Welt-Index ist besser?

Wer einen einzigen ETF für den Vermögensaufbau sucht, landet meist bei einer Wahl zwischen MSCI World und FTSE All-World. Beide werben mit weltweiter Streuung, aber die Unterschiede sind handfest. Hier der ehrliche Vergleich.

Die Indexanbieter

Beide Indizes kommen von etablierten Anbietern, sind aber unabhängig voneinander gerechnet:

• MSCI World wird vom US-Anbieter MSCI (Morgan Stanley Capital International) berechnet
• FTSE All-World wird vom britischen Anbieter FTSE Russell berechnet

Beide Indizes nutzen ähnliche Kriterien (Marktkapitalisierung, Free Float, Liquidität), gehen aber bei der Länderklassifizierung anders vor. Das erklärt einen Teil der Unterschiede.

Der wichtigste Unterschied: Schwellenländer

FTSE All-World enthält Schwellenländer (Emerging Markets), MSCI World nicht.

Wer also einen FTSE-All-World-ETF kauft, hat automatisch Aktien aus China, Indien, Brasilien, Taiwan, Südkorea und weiteren Schwellenländern dabei. Bei einem MSCI-World-ETF fehlen die komplett.

Anzahl Aktien und Streuung

Der FTSE All-World ist breiter aufgestellt, weil er zusätzlich kleinere Unternehmen und Schwellenländer einbezieht. Der USA-Anteil ist dadurch etwas geringer, das Tech-Übergewicht ebenfalls.

Historische Rendite: praktisch gleich

Über lange Zeiträume haben beide Indizes eine sehr ähnliche annualisierte Rendite erwirtschaftet, irgendwo bei 6 bis 8 % pro Jahr in Euro. Einzelne Phasen können sich unterscheiden:

• Wenn Schwellenländer outperformen, liegt der FTSE All-World vorn
• Wenn US-Tech dominiert, liegt der MSCI World oft vorn

Über volle Marktzyklen gleicht sich das weitgehend aus.

Kosten und ETF-Angebot

Die Kosten liegen alle im günstigen Bereich. Was Kostenunterschiede über Jahrzehnte wirklich ausmachen, siehst du im ETF-Vergleichsrechner:

Was wann passt

FTSE All-World, wenn:

• Du nur einen ETF haben willst, einfach und fertig
• Du Schwellenländer mit drin haben willst, aber kein zusätzliches Produkt verwalten möchtest
• Du breitere Streuung schätzt, auch wenn die Top-Positionen nur leicht anders gewichtet sind

MSCI World, wenn:

• Du selbst entscheiden willst, ob und wie stark Schwellenländer dazukommen
• Du gezielt MSCI World + MSCI Emerging Markets kombinierst (klassische 70/30-Aufteilung)
• Du den günstigsten ETF willst (Xtrackers ist mit 0,12 % TER aktuell ein paar Punkte günstiger als der Vanguard FTSE All-World)

MSCI ACWI als dritter Weg

Der MSCI ACWI (All Country World Index) ist die FTSE-All-World-Konkurrenz von MSCI. Er enthält ebenfalls Industrieländer plus Schwellenländer. Wer aus MSCI-Familie kommen will und Schwellenländer dabei haben möchte, nimmt diesen.

Praktischer Tipp

Egal welchen du wählst: Einer reicht für den Start. Erst, wenn dein Depot größer wird, lohnt das Nachdenken über zusätzliche Bausteine (Anleihen, REITs, Themen-ETFs). Mehr dazu im Artikel ETF-Sparplan für Anfänger, eine Detail-Erklärung des MSCI World findest du unter MSCI World erklärt.

Rechner

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Häufige Fragen

Was ist der Unterschied zwischen FTSE All-World und MSCI World?

Der FTSE All-World enthält rund 4.300 Aktien aus Industrie- UND Schwellenländern. Der MSCI World enthält rund 1.400 Aktien NUR aus Industrieländern. Wer Schwellenländer dabei haben will und nur einen ETF kaufen möchte, nimmt den FTSE All-World.

Welcher Welt-Index hat die bessere Rendite?

Über lange Zeiträume sind die Renditen sehr ähnlich (6 bis 8 % pro Jahr in Euro). In Phasen starker US-Tech-Performance liegt der MSCI World oft vorn, in Phasen starker Schwellenländer der FTSE All-World. Über volle Marktzyklen gleicht sich das aus.

Soll ich beide kombinieren?

Nicht sinnvoll, weil sich beide Indizes stark überschneiden. Sinnvoller ist die Kombination MSCI World plus MSCI Emerging Markets, wenn du Schwellenländer gezielt gewichten willst (klassisch 70 zu 30).

Welche ETFs sind die bekanntesten?

Für den FTSE All-World ist der Vanguard FTSE All-World UCITS ETF die beliebteste Wahl. Für den MSCI World gibt es mehrere etablierte Anbieter (iShares Core, Xtrackers, Lyxor) mit TER zwischen 0,12 und 0,30 %.